拼多多(PDD.US)发债启动“绿鞋机制”:10亿美元已全部到账


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9月29日,北京时间,新的电子商务平台(PDD.US)宣布成功完成了总额为10亿美元的可转换债券的发行,可转换债券的到期收益率为0%,息票为0%。

这意味着由于高额超额认购率和投资者,启动了“ 8.75亿美元可转换债券发行计划”,并最终启动了“绿鞋机制(超额配售选择权)”,这是本次发行的最初认购方。额外购买了1.25亿美元的债券已全部执行。

该公司表示,可转换债券发行筹集的资金将用于平台研发投资和农产品上行所需的基础设施建设。

接近这一问题的投资银行家表示,他们有4.38亿活跃买家,并且仍保持快速增长。

据悉,由于本次发行的积极认购,许多可转换债券的最终转换率定价为区间下限的0.00%,而转换溢价可以定价为区间上限的37.5%,过去15年中,上市技术公司的首笔0%到期收益率。并发行了可转换债券记录的0%息票。

在本期中,有很多“发行人看涨期权”:“自2022年10月1日起,如果您在连续30个交易日中至少工作了20个交易日,则股价至少达到了发行价的130%可转换债券的有效转换价格,公司可以赎回这次发行的全部或部分可转换债券的现金。

市场参与者解释说,当该条款被触发时,公司可以选择以原始价格赎回可转换债券,并且股价上涨了130%。没有投资者愿意赎回原始价格,因此该条款“等同于变相的强制转换行动”。

发行人赎回条款已成为美国高增长技术公司发行可转换债券的常用条款。据统计,到2019年,超过一半的发行可转换债券的美国科技公司设立了发行人赎回条款。

基于9月24日的收盘价30.99美元,相应的初始转换价约为42.61美元。根据“发行人赎回权”合同,如果股票价格长期维持在55.39美元以上,公司可以行使“发行人赎回权”。

上述投资银行家表示,该可转换债券的利率和定价以及全面募集资金的时间都破坏了资本市场对中国股票市场的现有了解。这证实了对国际新一代资本对中国科技公司的认可,以及对中国经济长期发展的乐观态度。

(编辑:DF406)